赖清德刚接任总统，中国就在台湾周边展开一年来最大规模军演，然而市场淡定以对，台湾加权指数周四首次收在21,600点之上，创历史新高。投资人似乎没在理会北京方面的口头威胁，选择拥包有望成为全球AI热潮最大受益者之一的台股。
彭博资讯报导，自2022年8月时任美国众议院议长的裴洛西访台以来，北京在台湾周边军演已经成为例行公事。军演天数一年年减少，市场韧性有增无减。台股本周有望收涨，创两个多月来连续收红周数最长纪录。截至周四，台币1个月隐含波动率连续第三个交易日下跌，低于100日和200日移动均线。
前两次军演 —— 抗议裴洛西2022年访台和蔡英文去年过境美国 —— 留给市场的反应时间都很短，而此次北京的反应早在金融市场预料之中，有充分时间消化。自称「台独工作者」的赖清德四个多月前一如预期恃胜选。
当时华尔街的主流观点是，北京的回应可能是扩大军演，但不大可能进一步升级，部分原因在于对台湾芯片的依赖。这种观点仍普遍存在，全球投资人对台湾这个AI芯片主要供应方的偏宠有增无减。自1月13日台湾大选以来，台股飙升逾23%，在彭博追踪的92个全球主要股指中排第四名。
近年来，台湾以科技股为主的股票市场与那斯达克指数的总体相关性愈趋紧密，与AI概念股的相关性尤强。Nvidia和台股加权指数之间的52周滚动相关系数徘徊在0.61左右，自2020年以来平均相关系数为0.51。相比之下，2015年至2019年之间的平均相关系数为0.36，2010年至2014年为0.29。台积电和鸿海在台股指数中的权重合计接近37%，由于AI需求强劲，这两家公司均料本季营收大增。
上月，在资讯、通信和影音产品出货量的推动下，台湾对美国的出口较去年同期猛增81.6%，增幅创历来最大。随着辉达周四股价收涨，站上1,000美元大关，为全球AI热注入新活力，来自北京的更多武力威胁料将石沈大海。