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辉达(Nvidia)将在周三盘后公布上季财报,预料又将缴出超狂的获利增长,但这可能是这段期间来的最后一次,因为截至2023年4月的去年同期,是该公司最后一个销售持平的季度,此后,市场对AI芯片的需求大爆发,推动Nvidia市值膨胀到原来四倍的2.4兆美元。
Nvidia似乎有个大致的模式:该公司AI架构的处理能力每六个月增加一倍。首席执行官黄仁勋今年3月展示其最新的加速器设计,运算速度是目前芯片的五倍。
分析师预估上季销售额将成长到近四倍的246亿美元,每股盈余增加到五倍高的5.60美元。该公司自己给出的营收指引一直是235亿到245亿美元间。
Nvidia周二收盘价是刷新纪录的953.86美元。
Nvidia在3月份的开发者大会才推出Blackwell加速器架构,那些芯片要等到今年稍晚才能出货,所以周三发布的财报反映出来的是当前Hopper芯片的需求热度。分析师将关注该公司对于提高Hopper产量和缩短交货期有何作为。
目前,Nvidia的销售有超过80%用在云端数据中心。微软和脸书母公司Meta Platforms是去年的大买家。亚马逊(Amazon)今年也买了很多。Oppenheimer分析师Rick Schafer认为,上季数据中心的销售跃增逾400%。
由于微软、亚马逊、Alphabet旗下Google等公司在AI基础设施领域的竞争非常激烈,因此华尔街认为,在Nvidia及其客户转向新的 Blackwell架构之际,Hopper的需求也不会减退。黄仁勋及其他高管周三讨论前景时,投资人会想听到他证实这一点。
由于发展轨迹太陡峭,Nvidia通常只提供下一季的财测。市场对本季营收的共识预测是266亿美元,大概是与去年同期的两倍,但低于分析师预计的上季成长率。
即使未来几季,Nvidia营收攀升之势趋缓,但它在AI加速器领域的领先优势看起来还是很稳固。
Baird分析师Tristan Gerra本周一撰写报告说,今年和明年,Nvidia产品仍然打遍天下无敌手,他将目标价从1,050美元调高到1,200美元。