加人债务负担已高达2.9万亿元，业主在利率大幅提高的情况下续期贷款，月供的压力日益加重，导致消费下降。（资料图片）
道明经济（TD Economics）一项新的研究显示，随著按揭贷款利率上调300个基点，加拿大人现在将15.4%的收入用于偿还债务，高于2020年的13.6%。这比美国人在大金融危机前负债率最高时的13.2%还要高。加拿大人减少大约1%的支出，给经济带来的冲击就有60亿元。今年迄今为止，消费者支出增幅为1.5%，如没有高利率的拖累，增幅应达到1.9%。
研究报告的作者是道明经济（TD Economics）高级经济学家奥兰多（James Orlando）。他表示，加人的消费支出一直下降，但现在房贷债务增加对消费支出的直接影响还不得而知。
奥兰多说：「当央行在2022年初首次开始提高政策利率时，我们就知道加拿大家庭的艰难时期即将到来。随著央行不断加息，有房贷的消费者开始比没有房贷的消费者减少支出。」
但值得注意的是，加拿大大多数家庭都没有按揭贷款，而对于这些人来说，过去一年的支出实际上是增加了。研究报告称，强劲的劳动力市场和工资上涨显然足以支撑消费。而有房贷的业主则不同，续贷的时间点很重要。
道明银行的研究发现，对于那些在2021年央行开始加息前续贷的人来说，支出仅下降了0.9%。2022年利率从0.25%升至4.5%时续期的借款人，支出减少了1.4%。2023年利率升至5%时，续贷人受到的影响最大，其支出下降了2.4%。
央行估计，到今年年底，47%的按揭贷款将以更高的利率续期，到明年年底将达到65%。奥兰多说：「鉴于2024年的续贷的人将以比现在高200个基点的利率续期，他们与2023年的续贷业主有类似的月供压力。」
研究亦发现，在过去的一年，面临2024年房贷续期的人已经将支出削减了0.5%，很可能是在为未来更高的还款额做准备。受此影响，加拿大经济的总支出可能会再减少0.5%。
道明银行现在预测，消费增长率将从今年的1.6%下降到2024年的0.6%。奥兰多说：「这意味著，2024年的这一批人在明年续期时，预计他们会在比现在削减更多的支出，从而给整体消费支出带来进一步的下行压力。虽然这次的按揭贷款续期不足以使经济陷入衰退，但加拿大消费者因高利率而承受的压力愈来愈大。」
Aaron Zhang,Local Journalism Initiative Reporter