统计局今日公布，去年年底加人家庭财富有小幅上升，但是偿还债务成本却继续攀升。
在连续两个季度下降之后，加拿大家庭财富在去年以较高的基调结束，第四季度增长了1.2%。
净资产的增长是由于金融资产的估值较高（+3.4%），随著金融市场的稳定，金融资产的表现更好。这有助于缓解非金融资产价值的再次下降 (-1.2%)。 房地产价格和活动的下降连续第三个季度继续对非金融估值构成压力，尽管拖累有所缓和。
家庭负债增长0.8%，为2019年第一季度以来的最低增速。收入增长超过债务增长，导致债务收入比从前一个季度175.3%的历史高点下降至171.7%。
抵押信贷增长持续减速（+0.8%，低于第三季度的+1.3%）支撑了家庭债务增长放缓。非抵押贷款和消费信贷增长保持稳定，环比增长0.9%，与第三季度持平。
利率上升继续推高偿债成本。偿债比率——即家庭债务支付总额与个人可支配收入之比、上升至14.3%（第三季度向上修正为 14.2%）。本季度债务支付增长了4.4%，超过了可支配收入的强劲增长。本季度利息支出猛增14.1%，较一年前大幅上涨45%。债务偿还连续第三个季度放缓。随著利率飙升，消费者债务和可变利率抵押贷款的本金支付速度放缓，本金偿还继续下降 (-5.3%)。
道明银行今日表示，今日公布的重要启示在于:去年年底打击家庭财务的金融逆风略有缓解。由于金融市场表现更好、储蓄率上升以及汽油价格下跌，家庭财富小幅上升。 由于可支配收入的强劲增长（部分原因是政府转移支付的增加），以债务收入比衡量的家庭杠杆率也有所下降。
在债务增长放缓和收入增加的同时，偿债率继续小幅走高，偿债速度放缓。 展望未来，偿债成本预计将在今年继续快速上升，并在稍后（2024 年下半年）达到峰值，因为现在预计利率将在更长时间内保持较高水平。
加拿大央行上周发布的金融脆弱性指标显示，拖欠债务的家庭比例正在上升，但仍远低于大流行前的峰值。
然而，就一些消费贷款而言，拖欠贷款的比例要麽处于大流行前的水平（信用卡），要麽已经超过（汽车和分期贷款）。由于加息的不利因素今年继续打击加拿大家庭，央行将需要密切关注家庭信贷表现。
(明报记者摄)
