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    丢了苹果订单市值蒸发200亿:中国企业路在何方

    歌尔股份股价的趋势图

    墙内自媒体正解局文章:歌尔股份的股价,还在跌。

    连吃两个跌停后,11月11日,歌尔股份的股价再跌7.24%。

    三天内,市值蒸发近200亿元。

    股价大跌的原因,来自一份公告。

    11月8日晚,歌尔股份发表公告称:

    公司近日收到境外某大客户的通知,暂停生产其一款智能声学整机产品。本次业务变动预计影响2022年度营业收入不超过人民币33亿元,约占公司2021年度经审计营业收入的4.2%。

    虽然歌尔股份没有明说,但多方信源显示,这个“境外大客户”正是苹果公司,而被暂停生产的“智能声学整机产品”被认为是AirPodsPro 2。

    丢掉苹果的大单,市值就蒸发了近200亿。

    歌尔股份的公告

    影响为何如此之大?

    歌尔股份,是典型的“苹果供应链”企业。

    歌尔股份是国内声学和虚拟现实产品的龙头,靠声学业务起家,早期业务主要聚焦在电声零组件领域。

    2010年,歌尔在进入了苹果的全球核心声学供应链体系后,为苹果供应声学组件、有线耳机。

    有媒体报道称,苹果公司的相关业务,占歌尔股份销售额的42.49%。

    歌尔股份的销售额构成

    苹果对歌尔的重要性,可见一斑。

    像歌尔这样的“果链”企业,中国大陆还有50多家。

    苹果公布的最新版的2021会计年度前200大供应链名单上,中国大陆供应商超过50家,是苹果最大的供应地区。

    进入苹果供应链,好处多多。

    苹果吃肉,供应链企业可以喝汤。

    要知道,苹果仅iPhone一个品类,2021年一年就收入了1960亿美元。

    哪怕是分得一小杯羹,也是一笔大业务。

    苹果的创新能力强,品控要求高。

    企业进入供应链后,也能“被迫”学习到很多。

    “果链”企业还是一张“金字招牌”,能够帮助企业打开其他市场。

    当然,也有坏处。

    为了强化对供应链企业的掌控力,也为了分散风险,就某一品类,苹果会同时扶持好几家供应商。

    每过一段时间,苹果还会强行对供应链进行“洗牌”。

    苹果公布的2021会计年度供应链名单中,就有7家新的大陆企业进入,6家合作伙伴遭到剔除。

    苹果供应链的移除名单

    一旦突然被苹果踢出供应链,企业往往遭受重创,甚至是“灭顶之灾”。

    去年一季度,为苹果供应手机摄像头模组的中国企业欧菲光,被苹果踢出供应链并终止采购关系,业绩不断下滑,市值更是一度蒸发400亿。

    欧菲光今年前三季度亏损32.81亿元,至今还没缓过来。

    这启示中国的“果链”企业,要注意两点:

    一是合法合规经营。

    很多被苹果踢出供应链的企业,都是因为有质量问题,或技术不达标。

    据知名苹果分析师郭明錤分析,“歌尔股份暂停生产较可能是因为生产问题,而非需求问题。”

    还有传闻将原因归结为歌尔股份在不良率上造了假。

    如果真是这样,歌尔股份就是咎由自取了。

    既然吃苹果这碗饭,那就要守人家的规矩。

    二是多元化经营。

    吃苹果的饭,但不要只吃苹果的饭。

    就拿歌尔股份来说,近年来一直在培育新业务。

    歌尔去年的年报显示,以VR设备、游戏机等为主的智能硬件营收为328.09亿元,占歌尔股份的营收比为41.94%,同比增长85.87%。

    苹果业务的占比,一直在下降。

    歌尔股份的业务构成

    这也部分降低了苹果砍单对业务的冲击。

    中国的“果链”企业,要多元化经营,不能将“鸡蛋”全部放在苹果的“篮子”里。

    苹果与供应链企业,看似共赢互利,实质上是主仆关系。

    苹果掌握绝对的话语权,对供应链企业自然有“生杀大权”。

    正所谓,铁打的苹果,流水的供应链。

    处于苹果供应链上的中国企业,千万不能高枕无忧。

    中国还是要培养自己的供应链,特别是与苹果媲美的链主。

    这也是为中国中小企业留一条后路。

    其实,在被美国制裁之前,华为手机供应链已经集聚了一批中国本土企业。

    华为供应链国产替代情况

    可惜了。

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