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    突然崩盘!这一平台要破产了?

    本周,全球加密数字资产市场遭遇一场突如其来的流动性风波。

    截至 11 月 10 日 18 时,比特币交易价格报在 16637 美元 / 枚,盘中一度跌至 2020 年 10 月以来最低点15465.7 美元 / 枚,这意味着本周比特币累计跌幅超过 12%。

    数据来源:币界网

    究其原因,全球第三大加密数字资产交易平台 FTX突然因资金流动性问题濒临破产,彻底点燃资本市场对加密数字资产行业脆弱性的担忧。

    目前,FTX 可谓 ” 屋漏偏逢连夜雨 “:

    一方面币安突然撤回要约收购协议,令市场担忧 FTX 或存在 60-80亿美元的财务黑洞;

    另一方面有消息称,美国司法部、美国证监会(SEC)与美国商品期货交易委员会 ( CFTC ) 正着手调查 FTX在遭遇资金流动性风波时,是否妥善处理客户资金,其创始人 Sam Bankman-Fried(SBF)是否与旗下加密量化交易基金Alameda Research 存在内幕交易等。

    ” 由于FTX一度被视为加密数字资产交易的最后兜底者,目前它的突然崩盘,可能会导致激发众多投资机构对加密数字资产行业脆弱性的极度担忧,触发更多资金争相离场避险。”一位华尔街对冲基金经理告诉记者。

    过去两天,不少对冲基金已纷纷清仓手里的加密数字资产持仓,赶在整个行业出现更大规模挤兑风波前 ” 安全离场 “。

    在他看来,随着 FTX破产风波持续发酵,未来针对加密数字资产的金融监管将趋于严厉,因为这让各国金融监管部门意识到,目前加密数字资产市场不但缺乏有效监管,还存在大交易平台隐瞒自身财务状况等行为,或导致投资者权益遭遇重大损失。

    ” 一旦加密数字资产监管变得极度严格,势必触发更多资本远离这个充满投机与豪赌的市场。” 这位华尔街对冲基金经理指出。

    FTX 破产旋涡引爆加密数字资产行业脆弱性

    一直以来,FTX 被视为加密数字资产交易的 ” 白衣骑士 “,因为此前 FTX收购多家遭遇资金流动性风险的加密数字资产交易平台,确保整个市场化险为夷。

    但没想到的是,11 月起,FTX 突然深陷资金流动性吃紧旋涡。

    11 月 3 日,加密货币资讯网站 CoinDesk 率先披露 SBF 所创立的加密数字资产投资基金 AlamedaResearch 正陷入破产泥潭,导致 FTX 相继陷入流动性危机。

    值得注意的是,币安创始人赵长鹏随即表示计划清算逾 2300 万枚 FTX 发行代币—— FTT,进一步加剧市场对FTX 资金流动性吃紧的担忧。

    尽管 FTX 表示拥有足够资金回购币安抛售的 FTT 代币,但令市场大跌眼镜的是,11 月 8 日币安突然宣布与 FTX签订非约束性的收购意向书,无形间印证了市场对 FTX 资金流动性极度匮乏的猜测。

    11 月 9 日欧美交易时段,FTX 所发行的代币—— FTT 报价一度跌至 5.25 美元 / 枚,过去 24小时的累计跌幅一度超过 80%。

    截至发稿,FTT 报价跌至 2.78 美元 / 枚。

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    数据来源:币界网

    一位熟悉 FTX 运营状况的知情人士向记者透露,尽管年初 FTX 按 320亿美元市值完成了新一轮股权融资,但FTX 的资金链一直相当紧张。

    其中一个重要原因是 FTX 创始人 Sam Bankman-Fried 所发起的加密数字资产投资基金 AlamedaResearch 持有约 1.4 亿枚 FTT,约占 FTT 总发行流通量的 70%,但随着近年比特币、FTT等加密数字资产价格持续回落与数字加密资产交投活跃度下降,Alameda Research 的资产估值与资金变现能力随之下滑,未必能满足FTX 大量投资者的数字加密资产变现需求。

    ” 在 FTX 遭遇资金流动性危机后,众多投资机构纷纷从 FTX 抛售加密数字资产提取现金,导致 FTX的资金链进一步吃紧,最终形成巨大的恶性循环——当 FTX无法兑付客户现金,更多客户就会争相抛售资产提现,由此形成更大的挤兑风暴。”这位知情人士向记者分析说。

    在他看来,尽管 FTX 此前宣称将斥资 5.6 亿美元回购币安出售的 FTT代币,但多数投资机构对此持怀疑态度,因为多数加密资产交易平台并没有设立兑付储备金制度,他们的兑付资金同样需要通过抛售加密数字资产筹集,但这导致相关加密数字资产价格出现大跌与交投活跃度骤降,反过来令交易平台的资产抛售筹资能力进一步下跌。

    很快,市场的怀疑得到 ” 应验 “。

    随着 11 月 10 日凌晨币安决定放弃收购 FTX,令市场担忧 FTX 存在 60-80亿美元的财务黑洞,招致美国相关部门着手调查 FTX的财务状况与潜在的内幕交易行为,彻底激发资本市场对整个加密数字资产行业脆弱性的担忧。

    ” 随着全球第三大加密数字资产交易平台 FTX的崩盘,市场正呈现两大担忧,一是加密数字资产交易平台到底还隐藏多大规模的财务黑洞,客户的资金是否能得到及时提现兑付与资金安全保障,二是FTX 崩盘或引发多米诺效应,导致越来越多资本纷纷远离加密数字资产市场,令比特币等加密数字资产价格出现剧烈下跌。”一位加密数字资产交易业内人士向记者直言。尽管 11 月 10 日比特币价格从日内低点回升逾 1000美元,但资本市场的恐慌性抛售仍在继续。

    华尔街投资机构纷纷清仓避险

    值得注意的是,FTX 资金流动性风波,正迅速促使越来越多华尔街机构投资者清仓加密数字资产。

    上述华尔街对冲基金经理向记者透露,11 月 9日他们已清仓所有的加密数字资产持仓。此前,受美联储大幅加息导致美股等风险资产估值大跌影响,他们已低配加密数字资产头寸。如今 FTX破产风波持续发酵,令基金投资委员会决定快速清仓避险。

    “不只是对冲基金,部分欧美富豪家族办公室也选择了清仓加密数字资产持仓,因为他们担心加密数字资产交易平台的财务黑洞,可能会令他们无法提现,导致资金安全性难以保障。”他告诉记者。

    上述加密数字资产交易业内人士向记者透露,不少事件驱动型对冲基金干脆借着 FTX破产风波,在比特币期货市场建立大量沽空头寸,押注比特币价格大跌套利。究其原因,是此前参与 FTX股权投资的创投资本开始在投资组合里减记 FTX 资产估值,无形间提振了他们的投机沽空套利底气。

    11 月 10 日,红杉资本表示已将 FTX 投资价值减记至零。

    数据显示,红杉资本累计在 FTX 的股权投资与全球业务支持方面投入约 2.14 亿美元。

    ” 这无形间意味着创投机构对 FTX起死回生未必抱有很高的期望值,或加剧资本市场对加密数字资产行业脆弱性的担忧。”这位加密数字资产交易业内人士指出。一旦美国相关部门调查发现FTX 未能妥善处理客户资金或存在内幕交易,将进一步加剧市场对加密数字资产交易市场缺乏有效监管的担忧,触发更多资本离场。

    记者多方了解到,随着 FTX突遭破产变故,不少加密数字资产业内人士开始担忧未来加密数字资产将面临更严格的监管压力,触发更多资本永久性远离这个市场。

    华尔街知名空头对冲基金经理吉姆 · 查诺斯(Jim Chanos)警告称,随着 FTX破产旋涡令加密数字资产市场估值骤然蒸发 2万亿美元后,监管部门对从事加密数字资产交易的个人与公司的从严监管将更快来临。

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